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明日机构看好的股票:周三机构一

团购 吕梁综合网 2018-01-09 18:55:00

  明日机构看好的股票:周三机构一致最看好的十大金股(01月09日)威孚高科:低估值高技术壁垒环保压力下静候业绩预期差类别:公司研究机构:国海证券股份有限公司研究员:周绍倩日期:2017-12-05高技术壁垒构筑竞争护城河公司是国内领先的汽车发动机燃油喷射系统生产厂商,连续多年位居行业第一,主营产品已形成从柴油燃油喷射系统、尾气后处理系统到进气系统的全产业链布局,产品满足重型发动机和轻型整车国Ⅳ以上排放法规的需要,其中燃油喷射系统作为汽车核心零部件技术壁垒较高,多重因素使得公司表现好于行业主要有以下三点原因:1)公司出口连续多年第一,今年继续好于行业,其中,博世汽柴是国内柴油机高压共轨系统龙头,高压共轨国内市场占有率超过70%,中联电子是国内汽油机管理系统领先供应商。

  重卡市场18年稳定性或超预期,T系列车是公司长期看点16年治超标准的统一,使得重卡行业过剩的保有量实现了出清,目前行业库存较10年处于很低的水平,在稳中求进的政策背景下,重卡未来的销量波动会大幅低于11-15年,行业集中度的提升利好重卡龙头,公司18年盈利或显著高于市场预期,今年1-01月,我国商用车整体保持强劲的增长,共销售销342万辆,同比增长17%。

  投资建议长期来看在重卡行业大功率化、中高端化趋势下,T系列车将提升公司盈利水平,公司业绩富有弹性;我们预计公司17-19年EPS分别为1.49、1.87、2.32元,对应当前股价的PE为10.7/8.6/6.9倍,目前的估值反映的是明年业绩大幅下滑的预期,预期较低则容易超预期,我们维持“买入“评级,公司柴油燃油喷射系统产品广泛用于各档功率的柴油机,与下游重卡市场需求密切相关,重卡市场的景气度回升,带动公司全年业绩直接受益。

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